Παρακαλώ χρησιμοποιήστε αυτό το αναγνωριστικό για να παραπέμψετε ή να δημιουργήσετε σύνδεσμο προς αυτό το τεκμήριο: https://ruomo.lib.uom.gr/handle/7000/1043
Τίτλος: Feedback trading strategies and long-term volatility
Συγγραφείς: Kyriakou, Maria
Babalos, Vassilios
Kiohos, Apostolos
Koulakiotis, Athanasios
Τύπος: Article
Θέματα: FRASCATI::Social sciences
FRASCATI::Social sciences
Λέξεις-Κλειδιά: Feedback trading
Long-memory volatility
Real estate markets
Financial crisis
Market risk analysis
Ημερομηνία Έκδοσης: 2020
Πηγή: The Quarterly Review of Economics and Finance
Τόμος: 76
Πρώτη Σελίδα: 181
Τελευταία Σελίδα: 189
Επιτομή: The aim of the present study is to examine securitized real estate market efficiency under a new perspective. We begin by investigating the effect of feedback trading strategies on long-term market volatility of three hypothetical portfolios of securitized real estate markets. To this end, the original FIGARCH and an extended GJR-FIGARCH methodology are employed. Our results reveal that positive feedback trading occurs across the three portfolios casting doubt on real estate market efficiency. Moreover, evidence against effciency is amplified by the documented volatility asymmetry. During the recent global financial crisis, the European portfolio of Italy and Sweden favors negative (symmetric and asymmetric) strategies with volatility (symmetric and asymmetic) being present and affecting the autocorelation of portfolio returns. Our results entail significant implications for market regulators and investors.
URI: https://doi.org/10.1016/j.qref.2019.05.011
https://ruomo.lib.uom.gr/handle/7000/1043
ISSN: 1062-9769
Αλλοι Προσδιοριστές: 10.1016/j.qref.2019.05.011
Εμφανίζεται στις Συλλογές: Τμήμα Βαλκανικών Σλαβικών & Ανατολικών Σπουδών
Τμήμα Διεθνών και Ευρωπαϊκών Σπουδών

Αρχεία σε αυτό το Τεκμήριο:
Αρχείο Περιγραφή ΜέγεθοςΜορφότυπος 
manuscript (2).pdf746,01 kBAdobe PDFΠροβολή/Ανοιγμα


Τα τεκμήρια στο Αποθετήριο προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα, εκτός αν αναφέρεται κάτι διαφορετικό.