Παρακαλώ χρησιμοποιήστε αυτό το αναγνωριστικό για να παραπέμψετε ή να δημιουργήσετε σύνδεσμο προς αυτό το τεκμήριο:
https://ruomo.lib.uom.gr/handle/7000/1043
Τίτλος: | Feedback trading strategies and long-term volatility |
Συγγραφείς: | Kyriakou, Maria Babalos, Vassilios Kiohos, Apostolos Koulakiotis, Athanasios |
Τύπος: | Article |
Θέματα: | FRASCATI::Social sciences FRASCATI::Social sciences |
Λέξεις-Κλειδιά: | Feedback trading Long-memory volatility Real estate markets Financial crisis Market risk analysis |
Ημερομηνία Έκδοσης: | 2020 |
Πηγή: | The Quarterly Review of Economics and Finance |
Τόμος: | 76 |
Πρώτη Σελίδα: | 181 |
Τελευταία Σελίδα: | 189 |
Επιτομή: | The aim of the present study is to examine securitized real estate market efficiency under a new perspective. We begin by investigating the effect of feedback trading strategies on long-term market volatility of three hypothetical portfolios of securitized real estate markets. To this end, the original FIGARCH and an extended GJR-FIGARCH methodology are employed. Our results reveal that positive feedback trading occurs across the three portfolios casting doubt on real estate market efficiency. Moreover, evidence against effciency is amplified by the documented volatility asymmetry. During the recent global financial crisis, the European portfolio of Italy and Sweden favors negative (symmetric and asymmetric) strategies with volatility (symmetric and asymmetic) being present and affecting the autocorelation of portfolio returns. Our results entail significant implications for market regulators and investors. |
URI: | https://doi.org/10.1016/j.qref.2019.05.011 https://ruomo.lib.uom.gr/handle/7000/1043 |
ISSN: | 1062-9769 |
Αλλοι Προσδιοριστές: | 10.1016/j.qref.2019.05.011 |
Εμφανίζεται στις Συλλογές: | Τμήμα Βαλκανικών Σλαβικών & Ανατολικών Σπουδών Τμήμα Διεθνών και Ευρωπαϊκών Σπουδών |
Αρχεία σε αυτό το Τεκμήριο:
Αρχείο | Περιγραφή | Μέγεθος | Μορφότυπος | |
---|---|---|---|---|
manuscript (2).pdf | 746,01 kB | Adobe PDF | Προβολή/Ανοιγμα |
Τα τεκμήρια στο Αποθετήριο προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα, εκτός αν αναφέρεται κάτι διαφορετικό.