Παρακαλώ χρησιμοποιήστε αυτό το αναγνωριστικό για να παραπέμψετε ή να δημιουργήσετε σύνδεσμο προς αυτό το τεκμήριο:
https://ruomo.lib.uom.gr/handle/7000/356
Τίτλος: | Does the S&P500 index lead the crude oil dynamics? A complexity-based approach |
Συγγραφείς: | Kyrtsou, Catherine Mikropoulou, Christina Papana, Angeliki |
Τύπος: | Article |
Θέματα: | FRASCATI::Social sciences::Economics and Business::Finance FRASCATI::Social sciences::Economics and Business::Econometrics |
Λέξεις-Κλειδιά: | Nonlinear causality S&P500 Petroleum complex Futures-spot price spread S&P500 Speculation |
Ημερομηνία Έκδοσης: | Μαΐ-2016 |
Πηγή: | Energy Economics |
Τόμος: | 56 |
Πρώτη Σελίδα: | 239 |
Τελευταία Σελίδα: | 246 |
Επιτομή: | Taking the complex property of nonlinear feedback connectivity into consideration, the goal of this paper is to apprehend the interdependences between the financial and energy sectors. Our contribution is both theoretical and methodological. We conduct a multivariate analysis employing nonlinear tools, namely the Partial Transfer Entropy and the Asymmetric Mackey-Glass causality test. In particular, we build a system comprising the petroleum complex (crude oil, gasoline and heating oil), the S&P500 index and the 1-month futures-spot spread for crude oil. By adopting a rolling-window approach, we observe a persistent lead-lag relationship between the S&P500 index and the market participants' expectations for crude oil, from 2004 to 2009. Depending on the bubble period in the stock market, it appears that the resulting coupling becomes subject to the deterioration of global economic activity, induced by large common shocks. |
URI: | https://doi.org/10.1016/j.eneco.2016.02.001 https://ruomo.lib.uom.gr/handle/7000/356 |
ISSN: | 01409883 |
Αλλοι Προσδιοριστές: | 10.1016/j.eneco.2016.02.001 |
Εμφανίζεται στις Συλλογές: | Τμήμα Οικονομικών Επιστημών |
Αρχεία σε αυτό το Τεκμήριο:
Αρχείο | Περιγραφή | Μέγεθος | Μορφότυπος | |
---|---|---|---|---|
Energy2016_KMP.pdf | Energy2016_KMP | 456,5 kB | Adobe PDF | Προβολή/Ανοιγμα |
Τα τεκμήρια στο Αποθετήριο προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα, εκτός αν αναφέρεται κάτι διαφορετικό.