Παρακαλώ χρησιμοποιήστε αυτό το αναγνωριστικό για να παραπέμψετε ή να δημιουργήσετε σύνδεσμο προς αυτό το τεκμήριο: https://ruomo.lib.uom.gr/handle/7000/656
Τίτλος: Feedback trading and short-term return dynamics in Athens Stock Exchange
Συγγραφείς: Kyrkilis, Dimitrios
Koulakiotis, Athanasios
Babalos, Vassilios
Kyriakou, Maria
Τύπος: Article
Θέματα: FRASCATI::Social sciences
Λέξεις-Κλειδιά: Feedback trading
Multivariate EGARCH
Short-term dynamics
Size portfolios
G15
Ημερομηνία Έκδοσης: 2018
Πηγή: International Journal of Managerial Finance
Τόμος: 14
Τεύχος: 5
Πρώτη Σελίδα: 574
Τελευταία Σελίδα: 590
Επιτομή: Purpose The purpose of this paper is to examine the hypothesis of feedback trading along with the short-term return dynamics of three size-based stock portfolios of Athens Stock Exchange during the Greek debt crisis period. Design/methodology/approach To this end, the authors employ for the first time in the literature two well-known models while the variance equation is modeled by means of a multivariate EGARCH specification. As a robustness test an innovative nested-EGARCH model is also employed. Findings The assumption that positive feedback trading is an important component of the short-term return movements across the three stock portfolios receives significant support. Moreover, the volatility interdependence, both in magnitude and sign, is almost similar across the three models. Finally, bad news originating from the portfolio of small stock appears to have a higher impact on the volatility of large and medium size stock returns than good news during the Greek debt crisis period. Originality/value The methodology is innovative and the authors test for the first time the feedback trading hypothesis across different size stocks. The authors believe that the results might entail significant policy implications for investors and market regulators.
URI: https://doi.org/10.1108/IJMF-07-2017-0145
https://ruomo.lib.uom.gr/handle/7000/656
ISSN: 1743-9132
Αλλοι Προσδιοριστές: 10.1108/IJMF-07-2017-0145
Εμφανίζεται στις Συλλογές: Τμήμα Βαλκανικών Σλαβικών & Ανατολικών Σπουδών

Αρχεία σε αυτό το Τεκμήριο:
Αρχείο Περιγραφή ΜέγεθοςΜορφότυπος 
International Journal of Managerial Finance.pdf629,09 kBAdobe PDFΠροβολή/Ανοιγμα


Τα τεκμήρια στο Αποθετήριο προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα, εκτός αν αναφέρεται κάτι διαφορετικό.